Les ETF Chine sont intéressants pour miser sur la reprise économique du continent asiatique. Le Coronavirus est en phase de déclin dans le pays. Aujourd’hui, c’est le deuxième jour consécutif où on n’y dénombre aucun nouveau cas.
L’économie chinoise, comme son homologue américaine, est particulièrement dynamique. Seulement, le Coronavirus va seulement s’y développer de façon exponentielle. Il est donc peut-être un peu tôt pour acheter un tracker sur le S&P 500, mais on peut d’ores et déjà parier sur une reprise économique de l’Empire du Milieu en investissant dans un ETF Chine.
Il n’en existe malheureusement plus des milliers encore disponibles pour les investisseurs francophones suite au règlement PRIIP et son obligation pour les émetteurs de traduire les documents-clés des ETFs en français.
Avant d’aller plus loin, je tiens à souligner que les 5 ETF Chine présentés ci-dessous possèdent tous les caractéristiques suivantes, que je trouve très importantes :
- Réplication physique (ils possèdent réellement le panier d’actions)
- Une bonne liquidité (le plus liquide des cinq étant le iShares MSCI China)
- Ils sont tous les cinq domiciliés en Irlande
Sommaire :
ETF Chine n°1 : HSBC MSCI China
- ISIN : IE00B44T3H88
- Frais : 0,30%
Ce premier tracker est un ETF de distribution. Cela signifie qu’il distribue ses dividendes deux fois par an. Ses frais annuels de 0,30% en font le deuxième tracker le moins cher de cette liste.
C’est surtout sa composition qui rend cet ETF si intéressant : 16,78% d’Alibaba et 12,92% de Tencent. Le rêve pour ceux qui, comme moi, croient en l’avenir de ces deux sociétés.
Le reste est plus basique avec 3,91% de China Construction Bank, 3,46% de Ping An Insurance, 2,41% de China Mobile, etc. De petites pondérations par rapport aux deux premières.
L’inconvénient est que cela en fait un tracker moins diversifié que les deux autres, même s’il est composé de 707 participations au total. Mais comme disait le bon vieux Warren : La diversification n’est qu’une protection contre l’ignorance. Elle n’est pas importante si vous savez ce que vous faites.
Il est aussi à noter que pour ceux qui possèdent un compte DEGIRO, il fait partie des 200 ETFs qui sont gratuits à la négociation chez ce courtier (conditions applicables). C’est important pour pouvoir s’adonner à l’investissement programmé et à la gestion passive par exemple.
Lire aussi : La Gestion Passive, La Méthode d’Investissement La Plus Simple, La Plus Reposante Et… La Plus Efficace ?
ETF Chine n°2 : iShares MSCI China
- ISIN : IE00BQT3WG13
- Frais : 0,40%
Ce deuxième ETF, le plus liquide des trois, est un tracker de capitalisation. Cela signifie qu’il ne verse pas les dividendes : ceux-ci sont automatiquement réintégrés dans le cours de bourse par le gestionnaire du tracker. L’avantage est que vous échappez à la taxe belge ou française de 30% sur les dividendes par rapport à un ETF de distribution.
Il réplique l’indice MSCI China A Inclusion, qui est composé des sociétés suivantes : 4,63% de Kweichow Moutai, 4,11% de BlackRock ICS Liquid Agency, 2,94% de Ping An, 2,46% de China Merchants Bank, 1,63% de Wuliangye Yibin…
Ce sont en général des entreprises moins connues des occidentaux, mais, les 467 actions le composant étant présentes chacune en petite quantité, cela en fait un ETF assez diversifié. Son principal avantage par rapport aux deux autres étant ses frais réduits ; 0,40%.
ETF Chine n°3 : iShares China Large Cap
- ISIN : IE00B02KXK85
- Frais : 0,74%
Ce troisième tracker, le plus coûteux des trois avec 0,74% de frais annuels, est un ETF de distribution. Mais contrairement au premier de la liste, il distribue ses dividendes chaque trimestre.
C’est un tracker moins diversifié que les deux autres puisqu’il réplique l’indice FTSE China 50, donc possède uniquement 50 actions chinoises dans son panier.
Sa première participation est Tencent avec 10,13%, suivie de 9,17% de China Construction Bank, et 7,83% de Ping An.
Le fait d’être composé de sociétés déjà bien établies fait que son rendement de dividende est supérieur : 2,64% à l’heure où j’écris ces lignes. C’est aussi la raison pour laquelle il est un peu plus cher.
Il est à noter, que, comme son homologue de HSBC, il est gratuit à la négociation chez DEGIRO (conditions applicables).
ETF Chine n°4 : iShares Core MSCI Emerging Markets
- ISIN : IE00BKM4GZ66
- Frais : 0,18%
Le tracker iShares Core MSCI Emerging Markets réplique plutôt les marchés émergents que la Chine pure, mais propose toutefois une pondération fortement basée sur ce pays, avec 33% du panier le constituant. Comme celui de HSBC, ses deux lignes principales sont Alibaba et Tencent.
Le plus gros avantage de celui-ci par rapport aux autres sont ses frais de 0,18%, et croyez-moi, au bout de 20 ans, la différence est énorme.
ETF Chine n° 5 : Franklin FTSE China
- ISIN : IE00BHZRR147
- Frais : 0,19%
Le gestionnaire d’actifs et émetteur de trackers Franklin Templeton vient de rendre disponible son ETF Chine pour les investisseurs européens.
Son plus gros avantage par rapport à ses concurrents étant les frais très bas, de 0,19%. Voici la composition de cet ETF.
Conclusion
Mes préférences, totalement subjectives, vont au tracker de Franklin Templeton et dans une moindre mesure à celui d’iShares sur les pays émergents et à celui d’HSBC, principalement pour leur composition.
L’ETF de Franklin Templeton est en effet le plus chargé des trois en titres d’Alibaba et de Tencent (18,57% & 15,17%), deux sociétés que j’ai déjà possédé avant la crise du Coronavirus et dont l’avenir s’annonce radieux.
Faites toutefois toujours vos propres recherches et investissez en connaissance de cause.
Attention : tout investissement comporte des risques de pertes.
Rejoignez notre groupe Facebook sur la bourse & l’investissement
Avertissement : Cette analyse est une indication, et aucunement un conseil d’achat. Par conséquent, l’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes sur le(s) produit(s) concerné(s). Tout investissement comporte des risques de pertes. Pour plus d’infos, voyez nos mentions légales.
Frédéric
Bonjour Nathanael,
Merci pour ce nouvel article de qualité.
Il me vient une réflexion concernant ce commentaire que vous faites à propos du deuxième tracker : “L’avantage est que vous échappez à la taxe belge ou française de 30% sur les dividendes par rapport à un ETF de distribution.”
Dans l’optique d’un investissement à long terme misant sur les intérêts composés, j’ai lu à plusieurs reprises que la méthode consistait à réinvestir directement les dividendes perçus. Mais pourquoi ne pas opter pour des actions et trackers de capitalisation dans ce cas, afin de booster l’effet boule de neige de 30% ?
Au bout d’une période assez longue de capitalisation, il s’agirait alors de réorienter tout le capital vers du pur dividende, non ?
Bien à vous,
Frédéric
Nathanael Dumortier
Bonjour Frédéric,
En effet, les trackers de capitalisation sont plus intéressants pour l’investisseur belge s’il compte réinvestir automatiquement les dividendes dans le même produit.
Les trackers de distribution permettent quant à eux de réinvestir les dividendes dans un produit différent.
Par contre, et c’est important, si le tracker de capitalisation est enregistré en Belgique, la taxe boursière sera de 1,32% à l’achat ET à la vente, alors qu’elle sera de 0,12% pour un tracker de distribution.
Mieux vaut donc acheter des trackers de capitalisation enregistrés dans l’Espace Economique Européen, mais pas en Belgique (0,12% dans l’EER).
Enfin, si les trackers (capitalisation ou distribution) ne sont enregistrés ni en Belgique ni dans l’EER, la taxe à l’achat et à la vente est de 0,35%.
Cordialement,
Frédéric
Ok, merci pour ces précisions !
gandolfi
Bonjour,
Merci pour vos infos sur les ETF . Auriez vous quelques précisions sur ces frais et la fiscalité ?
– Ce sont des frais en PEA ou CTO ?
– Comment savoir ou sont enregistrés les trackers ?
– Pour la fiscalité que l’on paye un impot régulier sur les dividendes dans le cas d’un distribuant ou à la fin lorsque l’on retire l’argent de son CTO quel est la différence ?
Merci
Nathanael Dumortier
Bonjour,
– Les frais sont prélevés chaque mois par le gestionnaire du tracker, en CTO ou en PEA.
– Il faut regarder dans le document-clé (KID) sur le site du gestionnaire, ou alors en “screenant” via cet outil : https://transactionbourse.com/comment-chercher-un-etf-facilement/
– L’impôt est normalement prélevé automatiquement par votre courtier chaque fois qu’un dividende est payé, pas quand on les vend.
Cordialement.
gandolfi
Bonjour,
Merci pour votre message. De ce que j’ai compris.
– Il y a des frais de gestion pour chaque ETF, ceux-ci sont retirés de la performance. Donc moins il y a de frais de gestion appliqué par les gestionnaires et meilleure est la performance pour un meme type d’ETF. (CW8, SP500…)
– Une fiscalité s’applique pour chaque versement de dividende sur CTO. Soit c’est une prélèvement de 30% forfaitaire, soit on déclare le dividendes en impôts sur le revenu.
Sur Pea les dividendes ne sont pas taxés directement mais après coup quand on sort l’argent du PEA. En fonction de l’ancienneté on aura un Impot sur le revenu + les prélévement sociaux à 17,2 % ou juste les prélévements sociaux.
– Quand on vend un Tracker capitalisant on est également imposé sur la plus value comme un dividende.
Le seul avantage c’est qu’autant on peut payer un impots sur le dividende d’une action en moins value, autant on ne payera pas d’impot si on vend un tracker qui ne fait pas de plus value.
Avez vous les memes infos ?
Nathanael Dumortier
– Oui
– Oui, en cas de PEA, je suppose que c’est exact, mais je n’y ai pas accès donc je ne peux pas le confirmer.
– Oui pour un investisseur Français. Etant belge, je ne paie pas d’impôts sur les plus-values donc le tracker capitalisant est presque toujours plus intéressant 🙂
gandolfi
Merci pour votre retour.
Je n’avais pas compris que vous dépendiez de la fiscalité belge. Il est en effet très interessant de ne pas avoir d’impots sur les plus values des ETF capitalisants. Cela vous permet de beneficier d’un CTO avec tout les avantages du PEA.
Jonathan
Bonjour,
juste pour signaler que pour un investisseur Français chez BourseDirect, aucun de ces trois trackers n’estautorisé à la négociation.
par contre LU1681043912 Amundi ETF MSCI CHINA est éligible.
Nathanael Dumortier
Merci pour votre retour.
Une autre personne m’avait aussi signalé l’impossibilité d’acheter les trackers cités dans mon dernier article chez ce courtier (les trackers conseillés par Warren Buffett).
roger
Bonjour,
Merci pour votre article!
J’aurais voulu savoir quels ETFS a obligation chinoise conseilleriez vous?
merci
Nathanael Dumortier
Et bien il y a le LU1409136006, à 0,30% de frais, mais il ne réplique pas uniquement des obligations corporate chinoises, mais toute l’asie, sauf le Japon.
Pour les obligations des gouvernements asiatiques, il y a le IE00B6QGFW01, un peu plus cher, 0,50%.
chency
hi,
J’ai des conviction sur la santé en chine, non lié au coronavirus, connaissez vous un etf santé sur la chine ou au pire l’asie?
merci
Nathanael Dumortier
Non désolé, j’ai fait une recherche sur des pharmas et des biotechs chinoises sous forme d’ETF, et je n’en trouve aucun.
Sébastien
Bonjour,
Après mes recherches et souhaitant cibler l’Asie (Chine en n°1 et l’Inde en n°2) j’avais finalement retenu le tracker ci-dessous :
– SPDR MSCI EM Asia (ISIN : IE00B466KX20)
Il ressemble au tracker n°4 que vous évoquez dans l’article sauf qu’au lieu de cibler les EM au niveau mondial, il fait un focus exclusivement sur les EM d’Asie.
– la Chine représente près de 49% du portefeuille d’après la factsheet (et accessoirement l’Inde près de 11%) ;
– Capitalisant et réplication physique ;
– Tracker non-enregistré en Belgique ;
– Alibaba, Tencent représentent entre 13 et 14% des positions ;
– Frais de courtage gratuits chez DEGIRO.
– par contre, le TER est de 0.55%. On a connu des TER moins élevés mais plus élevés aussi… à mettre en balance donc !
Nathanael Dumortier
Oui cet ETF est intéressant aussi, mais c’est surtout les frais qui me dérangent. Personnellement j’ai acheté le Franklin Templeton, à 0,19%.
Michaël
Bonjour,
Que pensez-vous de ce tracker pour cibler en théorie les tech Asie Emergente : HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF ISIN IE00BMWXKN31. Les frais sont de 0,50 % ce qui est dans la tranche élevée.
Ce qui me fait douter c’est que la pondération maximum par action est limitée à 8 % ce qui fait que pour les gros titres on sera sous exposés ce qui peut sembler bien à priori mais au final risque d’entamer la performance.
Nathanael Dumortier
Il est bien. Son plus gros avantage est qu’il est concentré sur le “nasdaq Chinois”, contrairement aux autres ETFs qui répliquent un peu toutes les entreprises chinoises selon leur capitalisation boursière.
Cela explique aussi son coût un peu plus important, même si 0,50% est assez raisonnable au vu du potentiel de croissance je trouve.
Il n’existait pas encore au moment où j’ai écrit l’article. Je pense que je vais le mettre à jour.