Qu’apporte un ETF Blockchain par rapport à un investissement direct dans des sociétés individuelles comme The Blockchain Group ou Hive Blockchain Technologies ou même dans une cryptomonnaie?

On le sait, le secteur des nouvelles technologies adossées à la Blockchain regorge de sociétés qui ne gagnent rien (free cash flow et bénéfice net négatifs), ou même carrément d’arnaques (la majorité des cryptomonnaies). Parier sur le domaine de la Blockchain en misant sur une sélection d’actions individuelles relève donc plus de la loterie que de l’investissement.

Partant de ce postulat, ceux qui veulent vraiment investir dans ce secteur – qui pourrait être prometteur – peuvent le faire de façon plus sécurisée et plus diversifiée via un ETF Blockchain.

Les avantages d’un ETF Blockchain

Les avantages d’investir dans un ETF Blockchain plutôt que de s’aventurer sur les sentiers sinueux et dangereux du stock picking sont multiples :

  • Risque de volatilité moins élevé ;
  • Diversification automatique de vos actifs ;
  • Produit régulé et réglementé, stocké chez un vrai courtier et pas sur une plateforme d’échange exotique dont la boîte postale est basée à Malte.

Les inconvénients d’un ETF Blockchain

Comme avec n’importe quel ETF, le principal inconvénient réside dans le fait d’aplanir votre rendement en le faisant régresser vers la moyenne du secteur répliqué par le tracker. Mais le milieu de la Blockchain est tellement aléatoire qu’il vaut mieux se contenter d’une performance moyenne plutôt qu’un rendement soit excellent, soit médiocre.

Si vous voulez savoir s’il vaut mieux diversifier son portefeuille ou plutôt le concentrer sur seulement quelques actifs, vous pouvez lire cet article.

Invesco Elwood Global Blockchain

Mais trêve de blabla, venons-en au vif du sujet. Il n’existe qu’un seul ETF Blockchain UCITS, ce qui nous facilite la tâche. Il s’agit de l’Invesco Elwood Global Blockchain (ticker : BLOCK).

  • ISIN : IE00BGBN6P67
  • Frais annuels : 0,65%
  • Réplication : physique
  • Domicile : Irlande
  • Politique de distribution : capitalisation/accumulation

Le panier de l’ETF BLOCK

Le panier de ce tracker est composé de valeurs qui possèdent une activité dans la Blockchain, que ce soit de près ou de loin. En position numéro 1, on retrouve Microstrategy, (6,33%), une société américaine qui achète frénétiquement du Bitcoin, au point de s’endetter lourdement pour le faire, suivie de Silvergate Capital (5,74%), un holding qui a créé le Silvergate Exchange Network, un réseau d’échanges de cryptomonnaies.

On y retrouve aussi Monex Group (4,73%), un courtier japonais, TSM (4,45%), qui fabrique des semi-conducteurs, Canaan (2,85%), spécialisée dans les serveurs Blockchain et les solutions de microprocesseurs ASIC, ainsi que la société Hive Blockchain Technologies (2,51%), qui mine des cryptomonnaies en Islande, ou encore la solution de paiement mobile du fondateur de Twitter ; Square (2,50%).

La taille du tracker est assez bonne, avec 649 millions de dollars d’actifs sous gestion. On ne risque donc pas un delisting. Vous pouvez retrouver la composition exacte de cet ETF ici. Le hic étant ses frais annuels de 0,65%, qui ne sont pas très bon marché mais restent malgré tout ligne avec ceux du secteur technologique.

Lire aussi : Ces 3 ETFs Sur Le Bitcoin Sont-Ils Moins Dangereux Que Le Bitcoin Lui-Même?

Acheter un ETF Blockchain est un pari risqué, car le secteur est très instable et très chèrement évalué.
Acheter un ETF Blockchain est un pari risqué, car le secteur est instable et très cher.

Mais le secteur Blockchain est cher

Le secteur de la Blockchain est très loin d’être un investissement dans la valeur, ou value investing en anglais. Les actions qui composent le panier du tracker ont toutes évoluées en forte hausse ces dernières semaines, en parallèle avec la montée du Bitcoin.

Pour vous en persuader, comparez les cours actuels de Microstrategy ou de Hive Blockchain Technologies avec leurs cours d’il y a un an. Cette frénésie d’achats me fait penser à la bulle Internet des années 2000, avec un engouement incroyable pour des sociétés à forte croissance mais qui ne gagnaient presque rien, sans moat économique et dont les prix avaient atteint des sommets avant de s’effondrer lourdement, parfois pour ne plus jamais s’en remettre.

Cela plaira donc à nos amis Trend Followers, qui cherchent à acheter le momentum avant tout, mais certainement pas à ceux qui voudraient investir dans un produit deep value.

Acheter un ETF Blockchain relève donc actuellement plutôt de la spéculation que de l’investissement. À vous de juger selon votre profil d’investisseur et votre tolérance au risque, comme d’habitude.

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Acheter Un ETF Blockchain Pour Investir Dans La Technologie Disruptive ? 1

Avertissement : Les informations contenues dans cette analyse ne sont pas des conseils d’achat. Par conséquent, l’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes sur le(s) produit(s) concerné(s). Tout investissement comporte des risques de pertes. Pour plus d’infos, voyez nos mentions légales.

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