Falcon Method : Les 10 Actions Avec Le Meilleur Rapport Qualité/Prix En Avril

Le classement Falcon Method pour le mois d'avril vient d'être publié. Pour rappel, il s'agit d'un hit-parade des actions qui rassemblent les meilleurs critères de qualité, avantage concurrentiel (moat), et valorisation (prix). Comme dans le classement du mois dernier, les pharmas et certains consumer staples sont à l'honneur. Il s'agit en effet de deux secteurs qui ne sont pas encore vraiment remontés suite à la pandémie de Covid.

Le classement Falcon Method

Pour rappel, la Falcon Method classe les actions en fonctions de trois scores (qui vont de 0 à 100) :

1. La note générale : le PRVit. Il s'agit d'un modèle quantitatif multifacteurs de sélection d’actions. Elle se base sur leur performance, leur risque et leur valorisation. Au plus le score PRVit est élevé, au mieux c’est.
2. Ensuite vient le score de qualité, qui se base principalement sur le moat économique de l'entreprise. Au plus il est élevé, au mieux c’est.
3. Et on termine avec le score de valorisation, qui indique si l’action est chère ou sous-évaluée. Dans ce dernier cas, au moins il est élevé, au moins la société est chère, et au mieux c’est.

Attention : ce classement n’est rien de plus qu’une information donnant des idées d’investissement et ne contient pas de recommandations d'achats : il est important de toujours faire ses propres recherches avant d’acheter quoi que ce soit.

1. GlaxoSmithKline

• Score PRVit : 98,4
• Score de qualité : 90,8
• Score de valorisation : 23,0

Comme dans le classement du mois dernier, GlaxoSmithKline, numéro 1 mondial des vaccins, se retrouve en tête. J'avais fait une très courte analyse visuelle de la société dans cet article sur les big pharmas.

Sa valorisation est actuellement à un niveau très bas. Selon moi, c'est principalement à cause du futur Spinoff (la société sépare son pôle pharma et ses activités cosmétiques, où la croissance est plus réduite) qui arrivera soit fin 2021, soit en 2022. L'annonce d'une possible baisse du dividende en 2022 peut aussi avoir eu un impact sur la stagnation du cours, mais dans une moindre mesure.

2. Roche

• Score PRVit : 96,8
• Score de qualité : 98,0
• Score de valorisation : 45,1

Roche, la société pharmaceutique Suisse, conserve sa deuxième du mois dernier. J'évoquais Roche il y a quelques semaines avec une petite analyse visuelle dans cet article.

3. Imperial Brands

• Score PRVit : 94,1
• Score de qualité : 80,1
• Score de valorisation : 25,1

Imperial Brands est l'un des cinq plus gros fabricants de tabac. Le critère qui le classe si haut dans ce top 10 est sa valorisation, qui est tombée à un niveau très bas (25,1) suite au retrait des cigarettiers des fonds ESG. Seule GlaxoSmithKline obtient un score moins élevé sur ce critère de sélection, avec seulement 23.

4. Merck

• Score PRVit : 92,1
• Score de qualité : 86,9
• Score de valorisation : 38,9

Merck monte d'une place dans le classement Falcon Method par rapport au mois dernier grâce à son score de valorisation qui a légèrement diminué et son score de qualité qui a légèrement augmenté. J'en parlais dans cet article sur les big pharmas.

5. Sanofi

• Score PRVit : 91,0
• Score de qualité : 78,6
• Score de valorisation : 31,0

Sanofi a échangé sa place avec Merck et est descendu d'une place. Son score PRVit a diminué de 2 points parce qu'elle se négocie un peu plus chèrement que le mois dernier. Comme ses concurrentes pharmas, je l'évoquais dans cet article.

6. Berkshire Hathaway B

• Score PRVit : 88,6
• Score de qualité : 81,8
• Score de valorisation : 38,6

Berkshire Hathaway est une nouvelle entrée dans le classement Falcon Method. Elle n'était même pas présente dans les 22 premières entreprises du hit-parade du mois dernier. Les principales positions de Warren Buffett ont repris du poil de la bête au début de cette année, rehaussant le score de qualité du holding.

7. British American Tobacco

• Score PRVit : 87,6
• Score de qualité : 76,1
• Score de valorisation : 34,2

Le fabriquant de cigarettes et de e-liquide British American Tobacco a perdu une place par rapport au mois dernier, passant de la 6ème à la 7ème place. La raison est que le cours de l'action a augmenté, faisant passer son score de valorisation de 30,2 à 34,2, rendant donc son prix (légèrement) moins attractif. J'avais analysé cette société dans cet article.

8. Lockheed Martin

• Score PRVit : 85,9
• Score de qualité : 95,6
• Score de valorisation : 64,0

Lockheed Martin est une société américaine de défense et aéronautique. Elle n'est pas négociable chez la plupart des courtiers Européens, car certains régulateurs de type AFM (Autoriteit Financiële Markten, Pays-Bas, dont dépend par exemple DEGIRO) interdisent aux brokers d'autoriser l'achat de sociétés qui fabriquent des missiles à fragmentation, telles que Lockheed Martin.

9. Biogen

• Score PRVit : 85,2
• Score de qualité : 69,5
• Score de valorisation : 30,9

Biogen conserve sa neuvième place du mois dernier. La biotech américaine possède l'avantage d'une valorisation très basse.

Le principal catalyseur pour obtenir une hausse durable du cours serait l’approbation de la FDA américaine pour son médicament contre l’Alzheimer, l’aducanumab. J'en parlais dans cet article.

10. Kellogg

• Score PRVit : 79,7
• Score de qualité : 82,6
• Score de valorisation : 52,9

Kellogg, qu'on ne présente plus, se trouvait déjà à la dixième position dans le classement Falcon Method du mois de mars. La société n'est pas sous-évaluée, mais tire son épingle du jeu grâce à son score de qualité assez élevé, étant donné qu'elle possède un énorme moat économique.

Avertissement : Les informations contenues dans cette analyse Falcon Method ne sont pas des conseils d'achat. Par conséquent, l’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes sur le(s) produit(s) concerné(s). Tout investissement comporte des risques de pertes. Pour plus d’infos, voyez nos mentions légales.

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