En résumé :

  • Flow Traders est numéro 1 européen du Trading à Haute Fréquence (THF).
  • Elle tire ses profits de la volatilité sur les marchés financiers.
  • L’action a atteint un point bas à 19,7€ et offre un dividende de 4,5%.

Flow Traders en 2 mots

Flow Traders est leader du THF sur le marché européen, avec des bureaux aux États-Unis et en Asie. La société peut gagner de l’argent aussi bien dans un marché haussier que baissier, tant qu’une certaine volatilité reste présente.

Elle négocie plus de 10.000 instruments sur 161 marchés dans 40 pays et fournit de la liquidité pour plus de 6.500 produits cotés.

Qu’est-ce que le THF, ou Trading à Haute Fréquence ?

Le trading à haute fréquence est composé d’un système informatique dans lequel on a programmé un algorithme qui va passer des ordres à la vitesse de l’éclair quand des critères bien précis seront atteints.

Un serveur informatique comme on en trouve chez les sociétés de trading à haute fréquence comme Flow Traders
Un serveur informatique

Les meilleurs automates peuvent ainsi passer plusieurs milliers d’ordres d’achat et de vente par secondes.

Le rôle de l’être humain ne se limite donc plus qu’à améliorer les performances du système et à assurer sa maintenance.

On estime ainsi que dans le monde, le THC représente pas moins de 90% des ordres de bourse et 40% du volume transactionnel.

C’est énorme et certaines voix se lèvent d’ailleurs pour dénoncer le manque de contrôle du système, et le fait qu’il pourrait déséquilibrer le système financier tout entier.

Comment profiter de la volatilité des marchés?

Certes, en plus d’acheter des actions de sociétés de trading à haute fréquence comme Flow Traders ou Virtu Financial, on peut aussi tirer profit de la volatilité des marchés financiers de deux autres façons :

Alors pourquoi envisager Flow Traders?

La principale raison est que, contrairement à l’ETF VIX et aux métaux précieux, l’entreprise paie un bon dividende. On peut donc conserver l’action à moyen ou long terme en collectant un rendement confortable deux fois par an.

Flow Traders est dans liste d’achat d’Add Value Fund

Flow Traders fait partie des 5 actions préférées de Willem Burgers, gestionnaire chez Add Value Fund. Il considère l’action comme un candidat idéal au turn-around en 2020.

Attention, Flow Traders faisait déjà partie de ses actions préférées en février 2018.

Ceux qui l’ont achetée à ce moment-là en sont d’ailleurs pour leurs frais, avec un recul de 40,62%, puisque le cours de l’action est passé de 32,48€ à 19,73€ à l’heure où j’écris ces lignes.

Ainsi que dans la liste de KBC Securities

Flow Traders vient également d’être ajoutée par KBC Securities dans sa Dynamic Top Pick List pour l’année 2020.

Logo de Flow Traders

Dans les motivations de ce choix, l’analyse de KBC Securities, Thomas Couvreur, évoque le fait que même si l’action a été pénalisée récemment suite aux résultats décevants du troisième trimestre aux Etats-Unis, la volatilité accrue qu’il entrevoit en 2020 devrait booster son cours.

Il positionne d’ailleurs sa recommandation sur « acheter », avec un objectif de cours de 28,5 euros, soit un potentiel haussier de 44,6%.

Les concurrents de Flow Traders

Les sociétés qui pratiquent le trading à haute fréquence sont de plus en plus nombreuses dans les pays industrialisés. La concurrence fait rage, avec des bénéfices qui se morcellent entre ces différents acteurs.

On peut ainsi citer en vrac Citadel LLC, Global Electronic Trading Company, Knight Capital Group, Virtu Financial, KCG, Hudson River Trading, Sun Trading, Jump Trading, Tradebot System ou encore XR Trading.

C’est un milieu de plus en plus compétitif où les sociétés doivent tout faire pour se démarquer les unes des autres et ainsi espérer être rentables.

Le dividende

Flow Trader paie son dividende deux fois par an. Pour l’année 2019, le dividende intérimaire a été de 0,35€ par action, et la société va proposer un paiement de 0,55€ comme dividende final à l’assemblée générale 2020.

Au cours actuel, cela fait donc un joli rendement brut de 4,56%.

Il est à noter que Flow Traders a adopté une politique de distribution de minimum 50% de ses bénéfices. Notons qu’actuellement, le Pay Out Ratio est plus élevé, avec près de 80%.

Les risques principaux de Flow Traders

  • La concurrence de plus en plus féroce dans le secteur du THF.
  • Les risques de réglementations, venant notamment d’organismes tels que l’AMF en France ou l’AFM aux Pays-Bas (gendarmes financiers).
  • Une évolution linéaire des marchés en 2020, sans volatilité.
  • Une erreur humaine est toujours possible dans la programmation des algorithmes, ce qui pourrait occasionner un désastre financier pour la société. On se souvient en effet que Knight Capital Group avait perdu 440 millions de dollars en quelques heures à cause d’un problème de ce type, évitant la faillite de justesse.

Conclusion

Flow Traders est une boîte explosive. En cas de forte volatilité sur les marchés financiers (krach, correction, nervosité), elle peut décoller rapidement et fortement.

Par contre elle ne fera jamais d’étincelles dans un marché plat ou linéaire, c’est-à-dire sans volatilité.

Prenez vos décisions d’investissements en connaissance de cause.

Avertissement : Cette analyse est une indication, et aucunement un conseil d’achat. Par conséquent, l’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes sur le(s) produit(s) concerné(s). Tout investissement comporte des risques de pertes. Pour plus d’infos, voyez nos mentions légales.

NE RATEZ AUCUN ARTICLE !

Inscrivez-vous à notre newsletter gratuite

Merci de votre inscription, consultez vos emails pour confirmer

Oups, quelque chose s'est mal passé