Les 2 meilleurs ETF Inde pour l'investisseur Européen
L'Inde est un pays qui bénéficie d'une croissance économique très forte. On peut y investir en achetant un ETF Inde. Voici les 2 meilleurs trackers disponibles.
Pourquoi acheter un ETF Inde? L'Inde est l'un des pays où la croissance du PIB par habitant est l'une des plus élevée au monde. Ray Dalio, gérant du hedge fund Bridgewater associates (160 milliards d'actifs sous gestion) est d'ailleurs "plus optimiste sur l'Inde que sur n'importe quel autre pays". Ses projections y indiquent d'ailleurs le meilleur taux de croissance sur les dix prochaines années.
On peut donc investir dans la forte croissance de ce pays en achetant un ETF Inde. C'est en tout cas moins risqué que se hasarder à pratiquer le stock picking sur ce marché finalement assez opaque pour les investisseurs européens.
Malheureusement, suite à l'arrivée de la directive européenne MiFIDII et son règlement PRIIP, de nombreux trackers sur l'Inde avaient été délistés des courtiers car leur document-clé (KID) n'était pas traduit en français.
Je vais donc procéder à un petit tour d'horizon des ETF Inde qui possèdent le meilleur rapport qualité/prix, et autant le dire de suite : il n'en existe plus énormément...
Je n'inclurai pas dans mon classement l'unique tracker synthétique sur l'Inde ; le Xtrackers MSCI India Swap (LU0514695187), ni ceux qui dépassent les 0,80% de frais de gestion. Allez, c'est parti !
Le Franklin FTSE India (IE00BHZRQZ17)
Ce premier tracker est le moins cher avec seulement 0,19% de frais de gestion annuels. Mais avant d'aller plus loin, c'est qui cet obscur émetteur d'ETF, Franklin Templeton?
L'émetteur, Franklin Templeton
Et bien, effectivement, l'émetteur, Franklin Templeton, est relativement peu connu par rapport à ses concurrents. Mais rassurez-vous, même s'il n'est pas aussi en vue que BlackRock, Amundi ou SPDR, il n'est pas un mauvais émetteur pour autant.
Franklin Templeton est en fait une société qui a déjà de la bouteille car elle a été fondée en 1947 à New York par un dénommé Rupert H. Johnson. Il l'a dénommée ainsi en hommage à l'illustre Benjamin Franklin, un des pères fondateurs des USA.
L'entreprise est devenue depuis lors un des plus gros gestionnaires d'actifs au monde, avec la bagatelle de 1600 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Et donc, l'ETF Franklin FTSE India, c'est bien?
Il est même mieux que bien : c'est de loin le meilleur tracker répliquant un panier d'actions indiennes. Son concurrent le plus proche, que je passerai en revue juste après, est beaucoup plus cher et un peu moins diversifié.
Mais revenons à nos moutons : le Franklin FTSE India est un ETF à réplication physique, de capitalisation, et est domicilié en Irlande. Le tracker est devenu très liquide ces dernières années, avec 1,15 milliard d'euros d'actifs sous gestion, pour un total de 244 entreprises indiennes dans son panier.
Le Franklin FTSE India réplique le FTSE India 30/18 Capped index, indice qui suit les moyennes et grosses capitalisations indiennes. Vous vous demandez peut-être ce que signifie la mention 30/18? C'est simple : la plus grosse ligne de l'indice est limitée à une pondération maximum de 30% alors que toutes les autres sont limitées à 18%.
Voici les dix premiers composants du panier de l'ETF :
Nathanael Dumortier
Le iShares MSCI India (IE00BZCQB185)
L'ETF Inde d'iShares est malheureusement trois fois plus cher que son concurrent, avec un taux annuel de 0,65%, mais possède une meilleure liquidité, comme souvent chez iShares/BlackRock, avec presque 6 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Mais bon, dans ce cas-ci, 6 milliards contre 1,15 milliard, c'est quasiment chou vert et vert chou.
Outre sa liquidité, le reste de ses données sont assez semblables au tracker de Franklin : sa réplication est physique, il accumule les dividendes au lieu de les distribuer et est domicilié en Irlande.
Cet ETF réplique l'indice MSCI India, qui suit les meilleures entreprises indiennes. On peut se rendre compte que la composition de son top 10 est à peu près la même que celle de son homologue de Franklin Templeton.
Ce tracker d'iShares est par contre un peu moins diversifié car il ne réplique que 151 entreprises, contre 244 pour son concurrent précité.
Conclusion
Les ETF Inde ne sont malheureusement plus légion parmi les courtiers européens. On peut heureusement se rabattre sur deux trackers de qualité : le Franklin FTSE India et le iShares MSCI India.
Le premier est nettement plus intéressant pour les investisseurs car ses frais de gestion sont beaucoup plus bas (0,19% contre 0,65%), garantissant un rendement supérieur sur le long terme.
Prêtez toutefois la plus grande attention au timing d'achat, car la valorisation des actions indiennes dépassent actuellement celle des actions américaines, déjà très chères. Vous pouvez constater sur le graphique ci-dessous qu'avec un score de 42,6, le ratio CAPE de l'Inde dépasse actuellement celui des USA (36,6). Vous voilà prévenus.
Avertissement : Cette analyse sur les ETF Inde est une indication, et aucunement un conseil d'achat. Par conséquent, l’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes sur le(s) produit(s) concerné(s). Tout investissement comporte des risques de pertes. Pour plus d’infos, voyez nos mentions légales.
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