Prix des céréales au plus bas : le bon moment pour investir?

Récolte de blé

Investir dans les céréales… Non, je ne vais pas vous parler d’actions Kellogg’s mais bien de blé, de maïs, de colza ou encore de soja. Depuis maintenant cinq ans environ, le prix des céréales n’a de cesse de diminuer chaque année, malgré une croissance ininterrompue de la demande mondiale. Alors, si la demande est bel et bien présente, pourquoi le prix va-t-il en diminuant?

En réalité, les principaux producteurs mondiaux de céréales ont connu ces dernières années des conditions météorologiques particulièrement favorables pour leurs cultures céréalières, ce qui a engendré une forte hausse de leur production, et donc une augmentation des stocks. Conséquence : les producteurs ne parviennent plus à les exporter assez rapidement.

En découle donc une offre qui dépasse allègrement la demande mondiale, même si cette dernière est en hausse. Depuis 2008, où il trônait à presque 300 € la tonne, Le cours du blé a donc perdu près de la moitié de sa valeur, s’installant à 160 € la tonne ces dernières semaines.

Investir dans les cérérales - Graphique sur le prix du blé
Evolution du prix de la tonne de blé de 2008 à 2017

Demande mondiale en hausse

Sans surprise, ce sont les pays émergents qui importent le plus de céréales, avec un taux en légère croissance d’années en années. Statu quo par contre pour les pays industrialisés, qui n’augmentent plus leur population, et par conséquent leur consommation de céréales.

Pour l’année 2018 par contre, la production de céréales, et surtout de blé, est attendue en légère baisse de quelques pourcents, en raison d’inquiétudes sur le climat. Une forte vague de froid a en outre touché  les Etats-Unis récemment, avec des températures descendant jusque -20 degrés, détruisant une partie des futures récoltes.

C’est un fait, les récoltes de céréales seront donc moins bonnes en 2018 qu’en 2017. Aussi, si nous partons de la conjonction des facteurs suivants :

Récoltes en baisse ;
Demande en hausse ;
Prix moyen du blé au plus bas ;

il pourrait être intéressant d’y investir dès à présent.


Comment investir dans les céréales?

On peut facilement investir dans les céréales en achetant l’un des trois trackers suivants :

Wheat (GB00B15KY765) est un tracker sur le prix du blé. Il réplique l’indice “Bloomberg Wheat”. Il cote environ 0,50 € à la bourse de Paris.

Grains (GB00B15KYL00) est un tracker composé à 41,07 % de blé, 34,69 % de soja, 18 % de froment et 6,24 % de froment du Kansas. Il réplique l’indice “Bloomberg Grains”. Il cote environ 2,73 € à la bourse Milanaise.

Corn (GB00B15KXS04) se base essentiellement sur le prix du blé également. Il réplique l’indice “Bloomberg Corn”. Il cote aussi à la bourse Milanaise, à environ 0,70 €.

Tous trois ont des frais de gestion annuels de 0,49 % et sont des ETF synthétiques, c’est-à-dire qui reproduisent le cours de leurs sous-jacents sans en détenir réellement les actions.

Voici leurs factsheets :

ETF Wheat  ETF Grains  ETF Corn

Attention, ce ne sont pas des trackers de blue ships ; ils sont donc beaucoup moins liquides et par conséquent, votre ordre pourrait mettre un certain temps avant d’être exécuté.

L’auteur a une position de 2000 trackers Corn, 0 Wheat et 0 Grains. Ceci ne constitue en aucun cas une recommandation d’achat. L’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes sur le produit concerné. Pour plus d’infos, voyez nos mentions légales.

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A propos Nathanael Dumortier 58 Articles
Nathanaël Dumortier est un investisseur moyen/long terme en actions et trackers. Il se base surtout sur l'analyse fondamentale pour faire ses achats sur le marché.

1 Commentaire

  1. Tres interessant. Il est bon de signaler à vos lecteurs la creation en 2017 de Calyxt….Je les invite à etudier leurs compétences et la revolution qu’ils vont induire pour les prochaines années dans les céreales et le soja

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