DEGIRO s'est-il bonifié avec l'âge ou a-t-il tourné au vinaigre?

J'avais déjà fait une review complète de DEGIRO quand j'ai ouvert mon compte, en 2017. Comme de l'eau a coulé sous les ponts depuis cette époque, j'ai voulu refaire un test actualisé de ce broker et le comparer avec les ténors actuels du courtage.

La plateforme et l'appli sont agréables

Que ce soit sur PC, Mac, Android ou IOS, l'interface de DEGIRO est épurée et vraiment plaisante à utiliser. C'était selon moi presque une révolution en 2017, mais à l'heure actuelle je remarque que de plus en plus de courtiers font de gros efforts pour améliorer le design de leurs plateformes. DEGIRO n'est donc plus un cas isolé, et la plateforme de SAXO par exemple, est tout aussi jolie et ergonomique.

Les quatre types de comptes

Il existe quatre types de comptes différents : Custody, Basic, Active, Trader et Day Trader. Lors de votre inscription, vous n'aurez de toutes façons pas le choix : vous devrez choisir un compte Basic.

Après l'ouverture, vous pourrez changer et passer aux autres types de comptes. La différence est que les trois autres comptes offrent plus de choix dans les produits disponibles : options, turbos, ETF complexes, produits dérivés, etc.

Mais si vous ne négociez que des actions et des ETFs, le compte Basic est largement suffisant.

Le broker a toujours eu la réputation d'être un courtier low cost. Mais cet âge d'or est peut-être révolu, car DEGIRO a légèrement augmenté ses tarifs alors que beaucoup de ses concurrents les ont diminués. La tendance générale étant à la baisse des frais de courtage, une hausse tarifaire peut franchement être une pilule difficile à avaler pour les investisseurs.

Bon, cela dit, voyons voir si DEGIRO peut être considéré comme presque aussi bon marché qu'avant...

Les tarifs de DEGIRO pour les ETF

Pour les ETF, DEGIRO reste assez peu coûteux, même si le courtier a aussi augmenté ses tarifs sur ce type de produit. Dorénavant, vous payez donc 1€ pour les trackers qui sont repris dans la Sélection Principale d'ETF du broker (au lieu de 0€ avant) et 3€ sur tous les autres (au lieu de 2€). Et ce, peu importe le montant de l'ordre. Qu'il soit gros ou petit ne change rien au tarif de négociation.

Enfin, cette affirmation est à nuancer quand-même. Si vous exécutez un ordre d'achat chaque mois, le tarif ne changera pas, mais si vous en exécutez davantage, les autres ordres devront être de 1000€ au minimum. S'ils sont inférieurs à ce montant, le tarif passera à 3€.

Faites attention aussi de les exécuter sur la bonne place boursière pour bénéficier du tarif réduit. Bien souvent, vous devrez choisir Amsterdam. Si vous achetez vos ETF sur le Xetra, à Londres ou à Paris, vous paierez le prix plein de 3€. Pour en être sûr, simulez un ordre d'achat et arrêtez-vous avant de le valider : vous aurez ainsi un aperçu des frais estimés.

Les tarifs de DEGIRO pour les actions

Pour les actions, il vous en coûtera 2€ par ordre sur Euronext Paris, ainsi que sur les places boursières des Etats-Unis et du Canada. Dans pratiquement tous les autres pays d'Europe, les ordres sont à 3,90€. Et sur les places étrangères comme celles d'Australie, de Hong Kong, du Japon ou de Singapour, ils sont à 5,00€.

Le cas de l'Allemagne est un peu particulier puisque les ordres d'achats d'actions sont à 5,00€ à Francfort mais à 3,90€ sur le Xetra et le Tradegate.

Les frais automatiques de conversion des devises sont de 0,25%, ce qui reste un prix dans la moyenne du secteur.

Comment alimenter son compte DEGIRO ?

Faire un dépôt sur la plateforme est assez simple depuis son rachat par l'allemand Flatex. En cliquant sur vos liquidités, une fenêtre apparaît. Cliquez sur le bouton bleu "Dépôt/retrait", choisissez "transfert manuel vers DEGIRO" et faites simplement un virement au numéro IBAN qui apparaît.

Attention : il faut le faire uniquement avec le numéro de compte bancaire que vous avez fourni lors de votre inscription chez DEGIRO.

DEGIRO est-il fiable? Exemple d'un (gros) problème

Au cours de mes sept années d'utilisation de ce courtier, à part quelques bugs passagers, je n'ai pas connu beaucoup de gros problèmes, sauf peut-être un que je vais vous relater.

Je possédais une société midstream américaine appelée Enterprise Products Partners. Je l'avais achetée à un bon prix et elle payait un gros dividende, autour de 7%. Seulement, la forme juridique de cette société est une "Limited Partnership" (LP), et donc, la gestion et la taxation de ses dividendes est complètement différente de celle des entreprises classiques.

En 2020, DEGIRO a donc décrété arbitrairement que cette gestion lui donnait un surplus de travail et a décidé de délister tout simplement toutes les entreprises LP de sa plateforme. J'ai donc reçu une invitation à solder ma position (donc la vendre) avant le 31 décembre 2020. Si je ne le faisais pas, le broker le ferait de toutes façons automatiquement à la fin de l'année.

Le hic, c'est qu'en 2020, le krach COVID était survenu juste après mon achat, accompagné de la forte baisse des sociétés pétrolières, qui restaient encore très décotées à la fin de l'année 2020. J'ai donc dû vendre ma position à -30%, qui m'aurait occasionné une perte sèche de 3800€ si je n'avais pas au moins un autre courtier avec des liquidités disponibles pour la racheter le même jour.

Mais vous savez le pire dans tout ça? C'est que DEGIRO n'a même pas daigné transférer gratuitement cette ligne vers un de mes autres brokers alors que sa vente et son rachat m'avaient quand-même coûtés deux fois des frais de courtages et la taxe belge sur les opérations de bourse.

Cette histoire rocambolesque m'avait un peu fâché avec DEGIRO sur le moment...

Sinon, le courtier est régulé par la BaFin (l'autorité de régulation allemande) depuis le rachat par Flatex. Comme chez beaucoup de brokers, vos liquidités y sont garanties jusqu'à 100.000€ et vos actifs financiers jusqu'à 20.000€.

Le service client est nul

En 2017, quand j'écrivais au service client, on me répondait en moins d'une heure. Maintenant, vous pouvez parfois attendre deux ou trois semaines avant d'avoir une réponse. Et encore. Si vous avez la chance d'en obtenir une...

On est donc passé d'un service à la clientèle très rapide à excessivement lent et c'est dommage. Toutefois, contrairement à celui de Trade Republic par exemple, vous pouvez aussi joindre le courtier par téléphone jusqu'à 22h, ce qui est un bon point.

Les avantages de DEGIRO

• On ne paie que 1€ par ordre d'achat ou de vente sur certains ETF, ce qui est très intéressant pour ceux qui investissent en mode DCA. Mais comme je le précisais plus haut, pour bénéficier de ce tarif, ils doivent faire partie de la Sélection Principale d'ETF de DEGIRO.
• L'application est super claire et simple d'utilisation tout en restant assez complète. C'était pour moi la première application de courtier qui était vraiment épurée, avec celle de Binckbank (courtier qui a maintenant été racheté par SAXO).
• Il n'y a pas de frais d'inactivité, ni de frais de garde de titres, sauf sur les ADR.

Les inconvénients de DEGIRO

• Les ordres de bourse passent parfois par un intermédiaire de type PFOF (Payment For Order Flow), Tradegate, mais normalement en faible quantité. Quoiqu'il en soit, la pratique est assez opaque pour qu'on ne sache pas vraiment le pourcentage des ordres qui passent par Tradegate. Pour être certain de ne pas vous faire flouer, ne passez que des ordres à cours limité chez ce broker et aucun ordre "au marché".
• Le service client ne répond pratiquement plus par email mais est joignable par téléphone les jours de la semaine jusqu'à 22h.
• Les liquidités stockées sur la plateforme ne sont pas rémunérées. Quand on voit les taux d'intérêts actuels, on peut supposer que le courtier doit tirer des bénéfices conséquents des liquidités, mais sans les partager avec ses clients.
• Le broker prête vos titres et, de ce côté-là non plus, vous ne percevez rien. Vous avez bien lu : vous ne touchez pas le moindre euro sur vos titres prêtés à des hedge funds, parfois à des taux d'intérêt allant jusqu'à 10 ou 15%... Mouais.
• Toutes les taxes ne sont pas prélevées à la source, ce qui oblige les investisseurs à se livrer à leur propre petite comptabilité chaque année. Par exemple, DEGIRO ne ponctionne pas les taxes sur les dividendes étrangers.
• On vous facture 2,50€ par an pour chaque place boursière sur laquelle vous vous êtes connecté en cours d'année. Si par exemple vous avez acheté des actions sur le NYSE, sur Euronext Paris et des ETF sur Euronext Amsterdam, vous devrez payer 7,50€ par an. Mine de rien, cette cotisation peut vite devenir assez élevée si vous achetez des titres sur de nombreuses places boursières. Il est à noter que la connexion à Euronext Paris et Euronext Bruxelles est gratuite si votre compte a été ouvert sur degiro.fr. S'il est sur degiro.nl, ce sont Amsterdam et Bruxelles qui seront gratuites.
• Il y a aussi des frais de gestion annuels de 1€ par ligne d'actions ou d'ETF et de 7,5€ quand vous choisissez des dividendes sous forme d'actions au lieu du cash.
• Pire : en tarif Custody, DEGIRO ponctionne 1€ + entre 3% et jusqu'à 10% du dividende! Vous avez bien lu, ce n'est pas une blague, le courtier vous mange une partie de vos dividendes.
• Il existe une green list (liste verte) d'actions américaines. Si votre titre n'est pas repris dans la green list de DEGIRO, son dividende ne bénéficiera pas de la réduction de la convention de la double imposition et sera donc taxé aux États-Unis à 30% au lieu de 15%. Et cela même si vous avez rempli le formulaire W-8 BEN.
• L'inscription à une assemblée générale coûte la bagatelle de 100€ !
• Nos amis français le réclament à grands cris depuis des années, mais le courtier n'offre toujours pas la possibilité d'y ouvrir un PEA.

Mon top 3 des courtiers bourse pour les comptes-titres

Après des tests réels intensifs (parfois pendant plusieurs années), je classe maintenant comme suit les meilleurs courtiers pour les comptes-titres :

1. SAXO, avec la plus haute distinction.
2. LYNX BROKER, avec la mention très bien.
3. Interactive Brokers, avec la mention bien.

Et en quatrième position, DEGIRO. avec la mention honorable.

J'ai utilisé une douzaine de brokers différents pour établir ce classement, mais je précise pour nos lecteurs français que je n'ai jamais testé ni Boursobank, ni Fortuneo, ni Bourse Direct.

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