Trade Republic : si c'est gratuit, c'est vous le produit

Trade Republic est un broker new generation qui a été créé en 2015 et a obtenu une licence bancaire depuis lors. Petit à petit, l'oiseau a fait son nid et revendique maintenant 4 millions de clients répartis dans 17 pays pour un total de 35 milliards d'euros d'actifs sous gestion. La question qu'on peut se poser est donc la suivante : Trade Republic est-il fiable et l'ouverture d'un compte en vaut-elle la peine?

Je vais me lancer directement dans le vif du sujet en énumérant les points forts et les points faibles de Trade Republic, puis je les expliciterai un par un.

Les avantages de Trade Republic

• L'application est très claire et épurée.
• Les liquidités y sont rémunérées à 4% brut.
• Les frais de courtage sont très bon marché : 1€ par ordre.
• Il y a une carte de paiement.
• Vous obtenez un véritable numéro IBAN.
• La protection des dépôts contre la faillite existe.
• Les superbes investissements programmés.
• L'ouverture d'un compte est très rapide, seulement quelques minutes.

Les inconvénients de Trade Republic

• Vous n'avez accès qu'à 8500 actions.
• Il y a des petits frais cachés (spreads).
• Il n'y a pas encore de PEA pour nos amis français.
• Le service clientèle n'est pas joignable par plusieurs canaux et est mauvais. Il est même plus que mauvais ; il est inexistant.
• Les graphiques de cours, pas très précis, même sans faire de l'AT.
• Pour les belges : il faut déclarer soi-même la TOB (Taxe sur les Opérations de Bourse) car le broker ne le fait (pas encore) automatiquement.
• Quand vous possédez des fragments d'actions ou d'ETF, il est impossible de les vendre à un cours limite. Vous devez les vendre via un ordre au marché, ce qui n'est vraiment pas pratique.
• La plateforme bugge souvent.

La plateforme est superbe mais pas fiable

C'est un fait : le design de l'application Trade Republic est magnifique. Il a visiblement été optimisé au maximum pour être très clair et épuré. On sent qu'il y a vraiment un travail graphique qui a été pensé pour que quelqu'un qui n'a jamais investi en bourse ne s'y sente pas perdu.

Dans mon cas, il ne m'a fallu qu'une ou deux minutes pour naviguer dans l'application avec aisance. C'est vraiment très agréable et très simple, et cela constitue un des gros points forts de cette néo banque.

Oui mais... attention. La plateforme bugge souvent. Je reviendrai un peu plus bas sur ce gros point noir.

Les liquidités à 4%

Rares sont les courtiers qui proposent un taux de 4% sur les liquidités en 2024. Certes, il s'agit ici de ce qu'on appelle un compte non-réglementé, ce qui fait que tous vos intérêts sont imposés à 30% dès le premier euro (du moins en Belgique). Cela laisse quand-même 2,8% dans votre poche, ce qui n'est pas négligeable.

Ce taux de 2,8% paraît sans doute "normal" pour un investisseur français, mais pour un belge, il est assez élevé. Les meilleurs comptes épargne du plat pays proposent en effet entre 2 et 2,8%, à condition d'y laisser votre argent pendant au moins un an. Sinon, ils plafonnent tous à 1,5% au maximum.

Les frais de courtage

Le courtier allemand est l'un des brokers les moins chers du marché. Je ne tiens évidemment pas compte des courtiers bidons domiciliés à Malte, Chypre ou Gibraltar.

Sur Trade Republic, le tarif de courtage est de 1€, quoique vous achetiez. En clair, quelle que soit la bourse sur laquelle vous investissez ou le montant de votre ordre d'achat ou de vente, le courtier ne vous ponctionnera que 1€. C'est vraiment très bon marché.

Pour proposer ce prix défiant toute concurrence, il faut savoir que Trade Republic n'envoie pas réellement vos ordres à la bourse mais les transfère chez un intermédiaire, Lang & Schwarz, qui exécute un modèle PFOF (Payment-For-Order-Flow). En clair, les ordres ne sont envoyés qu'à un seul market maker, pas à plusieurs comme pour les ordres classiques, avec, on s'en doute, le manque de transparence qui peut accompagner ce monopole.

Il faut savoir que cette pratique va d'ailleurs être interdite dans toute l'Union Européenne à partir de 2026 car elle ne permet pas à l'investisseur de bénéficier des meilleurs prix, surtout sur les ordres "au marché".

Les ordres PFOF contribuant à environ 30% des revenus du broker, il faudra voir comment Trade Republic va compenser cette perte et si elle ne coïncidera pas avec une éventuelle augmentation des tarifs de courtage. C'est impossible à dire pour le moment, donc ce sera à suivre.

La carte de paiement

La néo banque propose aussi sa propre carte de paiement. Son avantage principal réside dans le fait que vous pourrez récupérer 1% du prix de tous vos achats, avec un maximum de 15€ par mois.

Pour en bénéficier, vous devrez avoir un plan d'épargne actif avec un investissement programmé de 50€ par mois au minimum. Ce sont les fameux investissements programmés que nous passerons en revue plus bas. Ces plans d'épargne sont pour moi le principal avantage de TR, donc en avoir un en activité ne constituera normalement pas un problème.

En plus des paiements, il est possible de retirer de l'argent gratuitement dans les distributeurs avec cette carte, du moins si le montant retiré est d'au moins 100€ (sinon il y a 1€ de frais).

Il y a trois design différents de cartes , et toutes auront un coût unique : soit 50€ si vous voulez voir votre beau visage dans une carte "miroir" (c'est joli mais ça n'apporte rien), soit 5€ pour une carte standard, soit 0€ pour une carte virtuelle, c'est-à-dire utilisable uniquement en ligne. Pour ma part, j'ai opté pour la carte classique à 5€.

Pour ceux que ça intéresse, voici ma carte. Elle ressemble à une carte miroir, mais ce n'en est pas une car elle n'est pas en métal.

Il faut savoir qu'il existe actuellement une liste d'attente de plus d'un million de personnes pour obtenir cette fameuse carte. Mais si vous parrainez vos amis sur Trade Republic, vous avancerez dans la liste. Bref c'est un bon moyen pour le courtier d'attirer de nouveaux clients tout en créant une sorte de teasing sur cette carte.

La protection des dépôts

Il y a deux protections des dépôts chez Trade Republic : une assurance de 100.000€ sur les liquidités et en parallèle, une protection de 20.000€ sur les actions.

Il faut préciser qu'à la fois les liquidités et les actions sont ségrégées, c'est-à-dire stockées chez des banques partenaires et pas chez TR. En cas de faillite du courtier, un éventuel créancier ne pourrait donc pas saisir vos avoirs et ils vous seraient restitués dans leur intégralité.

Trade Republic est en outre agréée et supervisée par la BaFin (l'équivalent allemand de l'AMF ou de la FSMA) et par la Bundesbank, la banque centrale allemande.

Les investissements programmés

Pour moi, l'investissement programmé est le véritable point fort de Trade Republic. Si vous ne savez pas ce qu'est l'investissement programmé, il s'agit d'un plan d'achat automatisé d'une action ou d'un ETF que vous choisissez à l'avance.

Par exemple, imaginez que vous voulez mettre en place un DCA sur le S&P 500 mais sans devoir y penser. Vous pouvez juste choisir l'ETF S&P 500 qui vous intéresse, choisir la somme que vous allouez à votre investissement, ainsi que la fréquence. Par exemple, chaque semaine, chaque mois, deux fois par mois ou chaque trimestre.

Dès que vous aurez validé, l'algorithme du broker investira automatiquement la somme choisie à la fréquence sélectionnée. Vous n'aurez plus à vous soucier de quoi que ce soit, sauf d'alimenter régulièrement votre compte Trade Republic avec du cash. Ce type d'investissement est en fait apparu suite à la possibilité d'acheter des fractions d'ETF, car il n'était pas faisable il y a quelques années encore.

Le courtier annonce partout que l'investissement programmé est gratuit. Est-ce que c'est vrai? Non, ce n'est pas vrai. Aucune société commerciale ne propose des services gratuits. Dans ce cas-ci, Trade Republic se rémunère sur les spreads, c'est-à-dire les écarts entre le prix acheteur et le prix vendeur des ordres au marché. Vous avez donc l'impression que ça ne vous coûte rien mais, dans la réalité, vous aurez peut-être acheté votre ETF un peu plus cher via le plan d'investissement programmé.

Mais sur un tracker très liquide comme le iShares Core S&P 500, ça ne vous coûtera presque rien de plus ou en tout cas, beaucoup moins que le coût de 1€ que vous paieriez en cas d'achat "normal", rendant l'investissement programmé intéressant malgré tout. Sur mon investissement programmé de 1000€ par mois sur le Vanguard FTSE All-World par exemple, le spread a été de 4 centimes.

Trade Republic ne contient pas toutes les actions

Le broker ne donne accès qu'à 8500 actions, contre plusieurs dizaines de milliers pour Interactive Brokers ou sa version francophone, Lynx. Il y manque principalement des small caps. C'est un choix délibéré car son système de courtage privilégie les actions les plus liquides pour être efficace.

Pour les stocks pickers, c'est évidemment un point faible de ne pas trouver toutes les actions qu'ils recherchent. Pour les ETF, c'est pareil puisque la plateforme n'en contient "que" 2200, ce qui représente tout de même environ 70% du marché européen. Malgré tout, c'est donc largement suffisant pour initier une gestion passive par exemple.

Le service client : très mauvais point

La seule façon de contacter un conseiller de TR est de remplir un formulaire qui se trouve dans l'application, dans la partie "aide" puis "nous contacter". Il n'est pas possible de téléphoner ni d'envoyer un email. Disons-le tout net : il est probable qu'en vue d'optimiser les frais, TR ait réduit son service clients.

J'ai aussi testé le temps de réaction du service client. Je lui ai envoyé un message un mardi à 10h07 et j'ai obtenu une réponse à 10h18! Waw, j'ai été très étonné de la rapidité, même si la réponse que j'ai reçue ressemble un peu à un copier-coller... Mais bon, même si c'est le cas, elle contenait en tout cas la réponse à ma question (voir la photo d'écran ci-dessous).

Pour information, j'avais demandé si les achats de l'investissement programmé comptaient bien pour les deux transactions à exécuter pour obtenir l'action gratuite du parrainage.

J'ai posé également une deuxième question, qui a mis plusieurs heures pour recevoir une réponse. Mais cette dernière était tellement conventionnelle que j'ai eu l'impression d'avoir affaire soit à un bot, soit à un humain qui me copiait-collait les FAQ de Trade Republic. Le service client ne s'en cache même pas puisqu'il annonce envoyer des réponses automatisées pour aider le client le plus rapidement possible. Si si. J'ai du relire deux fois l'email pour y croire.

Bref, il me semble que l'efficacité du service client et ses canaux de communication sont un point à améliorer absolument à l'avenir.

Le bug que j'ai subi chez Trade Republic

Tout n'est toutefois pas rose chez ce courtier. Je vais vous conter un bug que j'ai subi récemment... Pendant toute la journée du 2 avril, tous les utilisateurs ont connu des soucis : plateforme ralentie, bugs d'affichage, virements sortants et consultation des liquidités impossibles. Bref, ça a buggé pour tout le monde. Certes, ce genre de souci peut arriver. C'est déjà arrivé chez DEGIRO.

Mais dans ce cas-ci, quand le problème a été réglé, mes liquidités sont subitement passées d'un solde positif à un solde négatif -301€. Je précise que je n'avais aucun ordre en cours. J'ai donc écrit au service client, qui ne m'a bien-sûr pas répondu.

Mais le lendemain matin, mon cash est passé de -301€ à +500€. Je me suis donc dit que j'allais retirer ces 500€. J'ai introduit le code de confirmation reçu par SMS pour confirmer le retrait, et j'ai reçu la notification disant qu'il a bien été exécuté. Mais, après cette manipulation, je ne voyais aucune trace de ce retrait dans l'onglet "transactions".

J'ai donc réécrit au service client, et là, miracle, j'ai eu un véritable humain (je crois que c'est parce que j'ai écrit en anglais), qui m'a répondu qu'il n'y avait aucun retrait de 500€ sur mon compte... Génial. En attendant, mon cash était quand-même tombé à 0...

Suite à ce problème, je me suis empressé de solder toutes mes positions, qui étaient heureusement toutes dans le vert, d'annuler mes plans d'investissements programmés et de retirer tout le cash de la plateforme. Heureusement, ce deuxième virement, plus gros, a bien été exécuté et était visible dans l'historique des transactions.

Et les 500€ alors? Et bien, quelques jours plus tard, j'ai reçu ce virement-là également sur mon compte bancaire.

Tout est bien qui finit bien mais ce courtier peut vous donner des sueurs froides, et ce n'est pas ce qu'on recherche...

Ouvrir un compte chez Trade Republic

Si, après avoir lu mon avis sur ce courtier, vous vous décidez quand-même à ouvrir un compte (à vos risques et périls), vous pouvez utiliser mon code de parrainage, qui est KHSNCBK2. Vous avez juste à l'introduire pendant votre inscription. Il vous donnera une action gratuite (ou plus souvent une fraction d'action) d'une valeur de 10€. Ce n'est pas énorme mais c'est toujours ça de gagné.

Vous pouvez voir ci-dessous un petit exemple des fragments d'actions gratuites que j'ai déjà reçu : Apple (six fois), Amazon, Walt Disney, Nike, Netflix et Alphabet. Ce sont donc uniquement des ténors du S&P 500 pour une question évidente de liquidité des ordres.

L'ouverture d'un compte est vraiment très rapide, puisqu'elle ne vous prendra que quelques minutes. Vous avez juste à télécharger l'application Trade Republic sur leur site ou sur le Google Play Store/App Store, puis à suivre les instructions à l'écran.

Attention, le compte Trade Republic est considéré comme un compte étranger (allemand), les belges devront donc le déclarer au point de contact central de la Banque Nationale. Pour se faire, il suffit de s'y connecter via sa carte d'identité électronique ou via l'application Itsme. La déclaration en elle-même ne prend que deux minutes.

Pour ma part, je n'utiliserai ce courtier que pour de toutes petites sommes. Je privilégie toujours Lynx et SAXO en tant que brokers de prédilections pour mes comptes-titres.

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